Curso de Finanzas Corporativas

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PRESENTACIÓN

Este curso te permitirá adquirir todos los conocimientos necesarios para, entre otras muchas cosas, realizar previsiones financieras para la toma de decisiones, entender la relación entre riesgo y rentabilidad así como el papel del endeudamiento y los instrumentos de financiación empresarial.

Serás capaz de identificar tanto la estructura óptima de capital en la empresa como la creación de valor en operaciones especiales como fusiones y adquisiciones, operaciones apalancadas y reestructuraciones de negocio y utilizarás con fluidez los principales métodos de valoración de empresas.

MODALIDAD

Telepresencial

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Noviembre 2023

PROGRAMA DEL CURSO

1. Finanzas corporativas y estados económico-financieros

  • Gestión empresarial y creación de valor.
  • Dirección financiera y finanzas corporativas.
  • El lenguaje contable y los estados económico-financieros.
  • La estructura económica y financiera del balance.
  • Capital corriente y fondo de maniobra.
  • Posiciones del balance: equilibrio, máxima estabilidad, desequilibrio y de quiebra.
  • Análisis del balance.
  • Las cuentas de pérdidas y ganancias funcionales y del Plan General de Contabilidad. Similitudes y diferencias.
  • Conceptos básicos de contabilidad analítica.
  • El resultado neto de la explotación, el BAII y el BAGFI.
  • El umbral de la rentabilidad y el punto muerto.
  • El apalancamiento operativo.
  • Las limitaciones de la cuenta de pérdidas y ganancias como fuente de información sobre la creación de valor.

2. Liquidez y Cash Flow

  • Herramientas para el análisis de la liquidez: ratios, comparativa fondo de maniobra vs. necesidades operativas de fondos y período medio de maduración.
  • El caso particular de las necesidades operativas de fondos negativas.
  • Determinación de las NOF máximas sin incurrir en tensiones de tesorería: el crecimiento autosostenible.
  • Diferencia entre cash flow y beneficio.
  • Determinación del cash flow por el método directo e indirecto.
  • El flujo de caja de las operaciones.
  • El flujo de caja de la inversión.
  • El flujo de caja libre y el flujo de caja de la financiación.
  • El análisis del cash flow: análisis gráfico y análisis vía ratios.

3. Previsiones financieras para la toma de decisiones

  • Determinación de los inductores económico–financieros básicos.
  • Configuración de la cuenta de explotación.
  • Decisiones de inversión y de estructura financiera: previsión de la parte estructural del balance.
  • Decisiones operativas: previsión de las necesidades operativas de fondos y financiación bancaria de corto plazo.
  • Previsión de los flujos de caja.

4. Riesgo, rentabilidad y endeudamiento

  • Relación entre riesgo y rentabilidad.
  • Tipos de riesgo y gestión de los mismos.
  • Rentabilidad económica y rentabilidad financiera.
  • Desglose de la rentabilidad económica: inductores del margen sobre ventas y de la rotación de activos.
  • Rentabilidad financiera y endeudamiento: incremento de rentabilidad para el accionista.
  • Análisis del apalancamiento financiero: el impacto de la rentabilidad económica, el coste efectivo de la deuda, el endeudamiento y la política fiscal.

5. Análisis de inversiones: indicadores de creación de valor, flujos de caja y coste del capital

  • Indicadores de creación de valor.
  • El método de descuento de flujos de caja.
  • Determinación del coste del capital: el CAPM. Ke, Kd y WACC.
  • Flujos libres de caja, flujo de caja de la deuda y flujo de caja para el accionista.

6. Fuentes de financiación empresarial y estructura de capital

  • Fuentes financieras de la empresa.
  • Diseño de una estructura de financiación.
  • Estructura óptima de capital.

7. Valoración de empresas

  • Métodos de valoración de empresas:
    • Métodos de balance.
    • Métodos de cuenta de resultados.
    • Métodos mixtos.
    • Métodos de descuento de flujos.
    • Métodos de creación de valor.
    • Métodos de opciones.
  • Valoración de empresas no cotizadas.
  • Uso de múltiplos comparables.
  • Valoración de las empresas de acuerdo con el ciclo de vida.

8. Operaciones especiales: fusiones y adquisiciones, compras apalancadas (LBO) y reestructuración de negocios

  • Fusiones y adquisiciones.
  • Prima de liquidez y prima de control.
  • Operaciones apalancadas: "Leveraged Buy Out".
  • Estrategia y creación de valor en procesos de reestructuración de negocios.

9. Financiación de infraestructuras a través de project finance

  • Project finance vs. corporate finance.
  • Características del project finance.
  • Participantes en un project finance.
  • La sociedad vehículo del proyecto.
  • Riesgos en un project finance.
  • Modalidades de project finance.
  • Contratos y cláusulas habituales en un project finance.
  • Financiación de un project finance.
  • Refinanciación de un project finance.
  • Creación de valor en un project finance.

10. Creación de valor a través de nuevos emprendimientos empresariales

  • Identificación de oportunidades de creación de valor en proyectos de innovación.
  • Financiación según el ciclo de vida del emprendimiento.
  • Fuentes de financiación de un nuevo emprendimiento:
    • Fondos propios.
    • Subvenciones y apoyo fiscal.
    • Fondos ajenos bancarios y no bancarios.
  • Proceso de inversión financiera en una start-up.
  • Valoración y análisis de viabilidad de nuevos emprendimientos.

SOBRE NUESTRA METODOLOGÍA

Telepresencial

Esta modalidad traslada la experiencia presencial de estudiar en el CEF.- a las pantallas. Todo ello mediante clases online en directo que se pueden seguir desde cualquier dispositivo.

Materiales incluidos

La editorial CEF.- junto con el equipo docente, elabora todos los materiales que utilizarás en los cursos pensando en su aplicación práctica, a la vez que los mantienen actualizados a la realidad normativa del momento.

Portal de Empleo

La matrícula de estos cursos te da acceso a nuestra plataforma de empleo, donde numerosas empresas publican sus candidaturas y procesos de selección a todos los niveles.

Orientación Laboral

Simulacros de entrevistas de trabajo, revisión del curriculum o ayuda en la preparación de dinámicas de grupo, son algunas de las áreas en las que nuestro departamento de Orientación Laboral podrá ayudarte cuando seas alumno del CEF.-

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